NPV

прогноз на длительный срок. Учитываем "стоимость денег". Для крупных проектов.

NPV (Net Present Value) — это чистая приведённая стоимость, она помогает сравнить вложения с прибылью, которую они могут принести. Показатель оценивает, сколько денег получит инвестор сверх того, что он инвестировал, с учётом требуемой отдачи на инвестированные средства.

Зачем считать NPV

Как правило, чистая приведённая стоимость рассчитывается в четырёх случаях:

1. Принятие решений. Инвесторы используют NPV как показатель целесообразности вложений в конкретный проект.

2. Сравнение компаний. При выборе из нескольких организаций или проектов для инвестиций аналитики смотрят в том числе на уровень NPV каждого из них, чтобы отдать предпочтение в пользу одного или другого.

3. Переоценка проекта. Показатель полезен, когда меняются параметры проекта, например, затраты на реализацию, возможные доходы или ставка дисконтирования. Это может привести к изменению решения по инвестициям.

4. Оценка рисков проекта. Изменяя ожидаемые параметры проекта, например, цены или объёмы, можно предварительно понять, каким будет эффект от этих изменений: позитивным или негативным, и насколько он повлияет на результат. Такой сценарный анализ NPV позволяет оценить риски и возможности проектов.

Как рассчитать NPV

$$NPV = \sum_{1}^{t} \frac{CF_{t}}{(1+r)^{t}} - I_{0}$$

t — период расчета

CF (Cash Flow) — денежный поток за период t

I0 — изначальные вложения инвестора (изначальный капитал)

r — ставка дисконтирования

Когда чистая приведённая стоимость выше нуля, то проект считается инвестиционно привлекательным. В компанию с показателем NPV ниже нуля вкладывать деньги не стоит, это приведёт к потерям в сегодняшних деньгах.

Ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования — это инструмент для прогнозирования, который позволяет оценить доходность будущих инвестиций. При этом полученный результат выражается в текущей стоимостной величине.

Если говорить простыми словами, то ставка дисконтирования позволяет рассчитать стоимость будущего дохода по меркам настоящего времени. Это эталонная величина, которая используется для приведения будущих денежных потоков к одному знаменателю. Например, чтобы оценить, стоит ли инвестировать финансовые средства в тот или иной инструмент и какой доход он принесет в будущем по отношению к настоящему моменту.

Источники:

• https://practicum.yandex.ru/blog/chto-takoe-npv-i-formula-rascheta-pokazatelya/#chto-takoe

• https://blog.bcs.ru/npv-chto-eto-takoe-i-kak-raschitat-formulu