NPV
прогноз на длительный срок. Учитываем "стоимость денег". Для крупных проектов.
Last updated
Was this helpful?
прогноз на длительный срок. Учитываем "стоимость денег". Для крупных проектов.
Last updated
Was this helpful?
NPV (Net Present Value) — это чистая приведённая стоимость, она помогает сравнить вложения с прибылью, которую они могут принести. Показатель оценивает, сколько денег получит инвестор сверх того, что он инвестировал, с учётом требуемой отдачи на инвестированные средства.
Как правило, чистая приведённая стоимость рассчитывается в четырёх случаях:
Принятие решений. Инвесторы используют NPV как показатель целесообразности вложений в конкретный проект.
Сравнение компаний. При выборе из нескольких организаций или проектов для инвестиций аналитики смотрят в том числе на уровень NPV каждого из них, чтобы отдать предпочтение в пользу одного или другого.
Переоценка проекта. Показатель полезен, когда меняются параметры проекта, например, затраты на реализацию, возможные доходы или ставка дисконтирования. Это может привести к изменению решения по инвестициям.
Оценка рисков проекта. Изменяя ожидаемые параметры проекта, например, цены или объёмы, можно предварительно понять, каким будет эффект от этих изменений: позитивным или негативным, и насколько он повлияет на результат. Такой сценарный анализ NPV позволяет оценить риски и возможности проектов.
t — период расчета
CF (Cash Flow) — денежный поток за период t
I0 — изначальные вложения инвестора (изначальный капитал)
r — ставка дисконтирования
Когда чистая приведённая стоимость выше нуля, то проект считается инвестиционно привлекательным. В компанию с показателем NPV ниже нуля вкладывать деньги не стоит, это приведёт к потерям в сегодняшних деньгах.
Ставка дисконтирования — это инструмент для прогнозирования, который позволяет оценить доходность будущих инвестиций. При этом полученный результат выражается в текущей стоимостной величине.
Если говорить простыми словами, то ставка дисконтирования позволяет рассчитать стоимость будущего дохода по меркам настоящего времени. Это эталонная величина, которая используется для приведения будущих денежных потоков к одному знаменателю. Например, чтобы оценить, стоит ли инвестировать финансовые средства в тот или иной инструмент и какой доход он принесет в будущем по отношению к настоящему моменту.
Источники: